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沪指2018年下跌超24% A股史上跌幅第二

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  昨日是A股2018年最後一個交易日,滬指、深證成指、創業板指數、中小板指數都實現瞭小幅收漲。不過從全年漲跌幅來看,A股卻跑輸瞭全球主要股指。與自己相比,滬指跌幅24.59%,僅次於2008年全球金融危機65.39%的跌幅,為A股史上跌幅第二位。

  那麼整個A股市場、投資者、個股以及陜西公司的表現都如何呢?華商報記者昨日通過萬得數據、中登公司數據和證監會發佈的相關數據,對市場進行瞭全面的梳理和對比。

  >>市場情況

  全年市值縮水14.59萬億 投資者炒股熱情遇“寒流”

  與2017年白馬藍籌強勢上漲推動大盤不同,2018年的A股市場反復震蕩不斷,四大股指出現歷史上第二大跌幅。滬指全年下跌逾24%,深成指全年跌逾34%,創業板指跌逾28%,中小板指跌逾37%。在市場深度回調之下,隨之而來的就是縮水的市值和降低的估值。截至12月28日,A股上市公司總數達3583傢,總市值為48.59萬億元;2017年底A股上市公司總數為3485傢,總市值為63.18萬億元,相當於全年上市公司數量增加98傢,市值減少14.59萬億元。

  據中登公司數據顯示,截至12月21日,期末投資者數量為1.46億,僅以市值減少14.59萬億元計算,全年A股投資者人均虧損幅度近10萬元。如果按散戶持有A股市值約20%估算,則人均虧損約2萬元。不過,由於持倉投資數大大少於投資者總數,今年參與交易的投資者平均虧損金額恐怕要明顯超過2萬元。

  市場行情不佳,股民交易熱情也受到影響。華商報記者查詢Wind數據顯示,截至12月28日,A股年內成交額為89.65萬億元,而2017年全年成交額為111.76萬億元,下降幅度近20%。截至2018年11月,陜西在股票交易金額累計為2.26萬億元,在全國股票總交易額中占比1.35%。

  西安交大管理學院特聘教授仝鐵漢指出,各地區股票交易額變化除瞭與市場賺錢效應有關,也要考慮上市企業數量、投資者資產配置偏好及經濟發展情況等多重因素。一般來說,上市公司越多,那麼由此引起的證券交易行為也就會越多。

  >>個股慘狀

  超過九成股票下跌 506隻股價被“腰斬”

  “覆巢之下安有完卵”,2018年,在指數大跌的背景之下,個股表現極為悲慘。

  華商報記者梳理發現,按12月28日收盤價計算,3500餘隻A股中,全年僅有295隻出現上漲,第一牛股花落創業板中石科技。該股繼2017年上漲21.01%之後,2018年再度上漲298.38%。而剔除多隻今年上市的新股以後,衛寧健康、亞夏汽車、建新股份、創業軟件、通產麗星等漲幅也超過70%。這些牛股或是因涉及科創產業,或是獲得瞭並購重組的加持。

  滬深兩市3266隻股票全年處於累計下跌狀態,占比超過90%,其中有506隻股價跌幅超過50%。跌得最慘的兩隻股票都是ST股,處在重組亂局之中的*ST保千,全年累計跌幅達87.84%,該公司預計今年凈利潤仍可能繼續虧損;卷入多起訴訟和重組問題的*ST富控,累計跌幅達86.87%。此外,神霧環保、金亞科技、樂視網、*ST華信、奧瑞德等13隻股票累計跌幅也超過80%。這些股票中,全年業績預告基本是清一色的預警。

  >>陜股表現

  陜西上市公司增至49傢 藍曉科技逆勢飆漲45%

  在A股市場劇烈變化之下,絕大部分陜西公司的股價表現也不甚理想。

  截至12月28日收盤,陜西49傢上市公司裡有45傢股價累計下挫。股價上漲的公司隻有4傢,占比不足一成。

  藍曉科技憑借在上半年公告產出高純碳酸鋰、簽署重大購銷合同和大額碳酸鋰生產線合同等事件帶動股價走高,雖然隨後有回落,但仍以45.01%的累計漲幅,成為今年漲得最多的陜西股票;其餘3隻上漲的股票為盤龍藥業、建設機械和國際醫學。

  在全年股價下跌的陜西上市公司裡,有不少伴隨半年業績下滑,但也有的業績不錯但股價卻走低。從累計跌幅情況看,堅瑞沃能下跌82.15%,凱撒旅遊下跌52.84%,天和防務下跌51.17%。陜西黑貓、供銷大集、曲江文旅、中環裝備、煉石航空、環球印務、ST宏盛、西部材料、彩虹股份、寶德股份、航天動力等跌幅也超過四成。

  其中面臨終止上市風險的堅瑞沃能,全年累計跌幅在創業板中也排到瞭第四位。

  值得註意的是,延安必康、天地源今年加入陜西陣營,陜西上市公司增加到49傢,但不少企業市值卻出現縮水。按12月28日收盤價計,陜西有11傢公司總市值超過百億,還有10傢不足20億元。與去年末相比,小市值公司迅速增加。按去年最後一個交易日收盤價計算,當時陜西的上市公司總市值均在20億元以上,總市值過百億的公司還有16傢。

  仝鐵漢指出,表面上公司市值因股價漲跌而增減,但其實影響一傢上市公司市值大小的因素包括盈利能力、管理效率、發展潛力、內部管理結構及行業競爭等。以上因素也是小企業抓住機遇做強自身規模所要註意的方面。

  >>IPO統計

  上市105傢創近十年來最低 新股平均籌資達近年峰值

  IPO通過率低是貫穿瞭2018年的話題,全年共有199傢企業上會(包含取消審核、暫緩表決和二次上會),最終111傢過關,通過率僅55.78%,創下自2013年以來五年內新低。

  年初和年末反差巨大,1月份過會率僅36%,12月份過會率達69.23%。有研究機構認為,這一前低後高趨勢與IPO“堰塞湖”有所緩解關系匪淺。據證監會統計,截至12月28日,隻有247傢企業處在排隊狀態,相比年初時的484傢企業差不多減少瞭一半。被否原因則主要集中在:持續盈利能力問題、業務規范運行問題、關聯交易問題、財務會計規范問題、商業模式合法問題、同業競爭問題、募集資金運營和歷史沿革等重大問題的合法合規等方面。

  全年登陸滬深兩市的企業數量隻有105傢,除去IPO停擺的2013年外,這一數據為近十年來最低水平。“2018年可以說是A股變革的一年。”資深投資人士哈立新表示,受貿易摩擦、首發從嚴審核常態化等多重因素影響,新股發行有所放緩;但在大型企業和獨角獸推動下,符合要求的公司IPO速度並不慢,且單筆募資處於高位。

  富士康閃電過會背後是藥明康德、寧德時代等獨角獸們的集體狂奔,技術硬件與設備也成為首發募資最多的行業。105隻新股平均籌資額13.13億元,創下2011年以來峰值。其中有49%的籌資來自於富士康、中國人保、邁瑞醫療、寧德時代、華西證券、江蘇租賃、鵬鼎控股、養元飲品、美凱龍和鄭州銀行等前10大IPO企業。

  最快於2019年上半年推出的科創板和實行註冊制,讓資本市場有瞭更多期待。哈立新補充道:“科創板的探索增加瞭科技創新企業的融資渠道,也會吸引一些成長性高的新經濟公司,預計2019年的IPO市場將繼續由獨角獸和大企業所引領。”

  >>新股融資

  “自己”撤單現象增加 陜西等10省份無新股上市

  受低過會率影響,IPO撤單數量明顯增加。據證監會統計,截至12月20日,2018年全年共有195傢企業終止審查,大幅超過2017年全年終止審查的146傢,其中陜西有3傢,分別是西鳳酒、陜西嘉禾生物、西安華通新能源

  “企業主動撤回首發申請,不排除有嘗試借殼等考慮。”英大證券研究所所長李大霄表示,按照規定,如果上會被否的話,三年內就失去瞭借殼上市的機會。

  IPO企業數量的減少,對新股分佈區域影響不大。105傢首發上市的企業中,有半數來自粵蘇浙三個省份。這三個省份的首發募資額也達到792.09億元,相當於A股全年首發募資額1378.15億元的57.47%。除瞭港澳臺地區外,陜西、甘肅、內蒙古、黑龍江、山西、遼寧、雲南、海南、吉林、重慶等10個省份沒有新股上市記錄。

  萬聯證券西安營業部投顧屈放表示,沿海經濟強省的IPO企業數量多,一方面是因為地區經濟活躍,尤其是新興產業發展較快;另一方面也和這些地區企業的融資觀念積極有關。

  證券市場最大功能之一就是為實體企業提供融資,陜西、西安都已出臺相應政策,鼓勵區域內企業上市。截至12月20日,除瞭已通過發審會的西安銀行,全省有西安萬隆制藥、西安三角防務、西安瑞聯新材料、楊凌美暢新材料和西安派瑞功率半導體變流技術等5傢企業在創業板排隊。此外,近兩年還有易點天下網絡科技股份有限公司、陜西中天火箭技術股份有限公司、陜西美能清潔能源集團股份有限公司等10傢企業宣告啟動IPO上市輔導。

  陜西雖然沒有新股募資,但全年有5傢上市公司借增發、可轉債和配股等形式完成融資。其中,煉石航空、延長化建和金花股份分別增發募資15.96億元、16.2億元和6.38億元;廣電網絡發行可轉債募資8億元;陜國投以配股方式募資22.71億元。

  >>後市展望

  市場處在築底過程中 被低估板塊將率先反彈

  對於2018年A股表現以及未來的趨勢,業內人士如何看待?

  武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示,主要原因在於我國經濟處在轉型升級期,伴隨去產能,去杠桿、去庫存等政策推進,加上貿易摩擦等外部不確定因素的影響,股市也在“擠泡沫”、釋放風險。雖然股市表現不盡如人意,但我國資本市場改革取得瞭明顯進展,無論是先後納入MSCI和富時羅素指數,還是即將推出的科創板、註冊制試點,以及退市制度的進一步完善,都反映出市場化、法治化和國際化成果。

  有不少行業人士認為,A股現在正處在歷史底部,作為新興市場中估值低、規模大的市場,有望吸引更多資金流入,2019年市場有望出現反彈走勢,對投資者信心進行修復。

  中信建投證券投顧孫佳欣認為,雖然A股在2018年的震蕩回調幅度比較明顯,但業內共識已處於築底過程中,當然市場反彈也不可能是一蹴而就的,後期還應關註經濟走勢和相關經濟數據對於市場的帶動。

  屈放表示,A股本輪下跌已歷時三年半,部分個股遭遇深度調整。進入2019年,隨著國內和國際風險因素的逐漸緩解,市場震蕩整理並開始反彈概率也在加大。建議投資者可以關註5G、物聯網、芯片、獨角獸等熱點板塊,此外市場中被低估的板塊有希望實現率先價值反彈。

  有本地私募人士分析,展望2019,指數修復是趨勢,上漲空間不會太大。一季度,伴隨著政策的預期,尤其是貨幣政策的適當寬松以及年後開工對經濟的企穩作用,預計市場會有一定的反彈。但是,由於國際經濟貿易的復雜性和美股市場的不確定性,二季度的A股可能會以震蕩整理為主。三四季度,在諸多因素的疊加下,A股有望迎來一波期待已久的上漲走勢。 本組稿件由華商報記者 李程 采寫

(責編:仝宗莉、李棟)
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